以投資招商銀行(600036)一戰成名的私募大v“云蒙”發布道歉聲明,透露基金凈值比0.4元還要低得多。


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11月22日下午,私募大v云蒙在雪球發布道歉聲明,表示“辜負了投資人的信任和重托”, 稱其主要持倉是國有大行,且杠桿很高。

2014年下半年到2017年3月,云蒙在股市中的盈利從200萬元做到了2000萬元。然而,成敗皆杠桿,隨著A股銀行股近幾年的連續下跌以及自身多次“踩雷”,運用高杠桿的云蒙基金迎來巨大考驗。

私募基金凈值跌破0.4元

“云蒙基金凈值比0.4還低得多?!痹泼稍谖闹斜硎?,云蒙基金是境外基金,基金管理公司是APEX,不公布凈值是因為部分投資人不希望網上公布。

據云蒙自稱,主要持倉是國有大行,且杠桿很高。云蒙還表示,自己及近親所持基金份額占比超40%,投資人四十多人,一半為現實中的親朋好友,一半為第三方平臺上的網友或朋友。云蒙透露,云蒙基金沒有管理費,開立基金以來,個人承擔相關費用200萬元左右。

“云蒙夫婦兩人從央行和國家部委辭職后,離開北京生活在湖北一個五線小城市,曾經的夢想是像戴維斯一樣,但現實投資殘酷得多?!痹泼稍谖闹袑懙?。

這不是云蒙第一次公開道歉。2018年10月,云蒙曾在文章中公開基金凈值,彼時僅有0.42514元?!皩τ谌绱嗽愀獾慕Y果,我們再次給各位尊敬的投資人表達真摯的歉意,真的對不住你們的信任和支持?!?/p>

云蒙基金是云蒙投資公司發行的離岸私募基金,在中基協網站無法查詢到云蒙基金相關備案信息。

根據云蒙在2018年10月9日文章中的自述,云蒙基金是云蒙投資公司發行的產品,云蒙投資公司和云蒙基金注冊地為開曼群島,投資公司和基金開戶行均為英國巴克萊銀行,托管券商為美國盈透證券?!暗谌姜毩⒐芾砣藶閯P思?;鸱展?,這個基金服務公司也是橋水基金的第三方獨立管理人?!?/p>

2021年底,就有爆料人士稱云蒙“決定關閉其私募基金,基金凈值低于0.4元”。對此,云蒙曾回應:“只是謠傳,一切都還是正常的?!?/p>

堅守銀行股

作為雪球上擁有近40萬粉絲的頭部賬號,云蒙被認為是雪球研究銀行股的大神之一。

根據其今年2月在雪球上的發文,云蒙,貨幣銀行學專業,2007年五道口畢業前夕在中關村證券實習做銀行股研究員,4月份投資買入招商銀行,然后有資金就買入招商銀行,從2007年4月至2015年上半年一直只投資招商銀行,2013年融資加的杠桿,全部是招商銀行,股份只增不減,2014年11月11日招商銀行回本開始盈利。

2014年底,云蒙開始嘗試使用盈透證券杠桿,2015年逐步把資金轉入盈透,上半年主要做招商銀行AH股,偶爾買一點點其他銀行。2015年最高有一天只做招商銀行盈利超過40%。

2015年下半年開始,云蒙慢慢賣出招商銀行,并將資產分為兩份:一是在境外通過盈透證券加較高杠桿買入A股和港股中的銀行股。二是在境內運用多賬戶配置銀行股打新股。

根據云蒙自己的說法,2014年下半年到2017年3月,其在股市中的盈利從200萬元做到了2000萬元。

2017年4月,云蒙開設云蒙基金,一是清空盈透資產投入基金,仍然堅持投資A股和港股中的銀行股,2019年初出清其他個股全部投資四大行至今;二是國內打新賬戶慢慢清掉,申購基金投資。

有趣的是,云蒙發布道歉說明后,有一條高贊評論稱:“很尊敬您們的堅持,但是不禮貌的問一句,買個銀行股有必要辭職專門來做嗎?”

成敗皆杠桿

2021年4月,云蒙曾發文稱,由于高杠桿遇到大跌,損失非常慘重,基金凈值仍在非常低的位置。

10月14日,云蒙發文表示“投資真的好難啊”,并總結自己最大的問題是“輕視了杠桿的毀滅程度,無視了分散的保命作用,忽視了優秀的長期復利”。

事實上,杠桿貫穿了云蒙的投資生涯,可謂“成也蕭何敗蕭何”。從2013年投資招商銀行開始,云蒙就使用了杠桿。設立私募基金之后,依然堅持高杠桿投資銀行股。顯然,隨著A股銀行股近幾年的連續下跌以及自身多次“踩雷”,運用高杠桿的云蒙基金迎來巨大考驗。歷史上因為加杠桿損失慘重的私募也不在少數。

在2018年10月發布的《云蒙基金總結暨給投資人的一封信》中,云蒙稱對杠桿是雙刃劍是清楚的,上漲放大收益下跌放大虧損,考慮到銀行股非常低估,也考慮到盈透證券融資利率非常低,也就是認為劃得來扛得住就可以,所以將基金的基本杠桿確定為1.8倍杠桿,其他隨這個杠桿變動。

“從實踐來看,上述杠桿率還是太高,極端的事件是經常會發生的,尤其是集中持倉,這個潛在的風險還是非常大,下一步我們的策略還是要降低杠桿,分散持倉,保命才是最重要的?!痹泼杀藭r寫道。不過,從其基金凈值表現來看,似乎并沒有做到這一點。

值得注意的是,10月10日,云蒙在雪球平臺發文稱:“時隔七年,再次買入招商銀行,小倉位先試試水溫?!辈恢肋@一次,云蒙是否還能復制當年的輝煌。

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