原標題:公募基金優勝劣汰加速 300多只產品遭遇清盤

經濟參考報記者 張娟 北京報道


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潘悅 制圖

臨近年末,越來越多的基金產品加入清盤行列。據東方財富Choice數據統計,按照基金合同終止日期,截至12月5日記者發稿,年內共有324只公募基金產品清盤(不同份額分開計算,下同)。其中,11月清盤基金數量最多,共有57只。從清盤原因來看,主要包括基金資產凈值低于合同限制、基金持有人大會同意終止等。

業內人士表示,基金清盤多由規模持續縮減引發,規模的減少大概率因業績不達預期。在市場良性競爭、優勝劣汰的環境下,清盤機制常態化有助于基金公司將資源集中到優質產品的運營中,推動行業長期健康發展。

年內共有324只基金清盤

據東方財富Choice數據統計,截至12月5日記者發稿,年內共有324只基金產品清盤,涉及70余家基金公司。其中,民生加銀基金、九泰基金、建信基金清盤產品數量居前。從清算時規模來看,共有百余只基金清盤規模不足2000萬元。

12月3日,長城基金發布公告稱,截至12月2日,長城中債1-5年國開行債券指數證券投資基金的基金份額持有人數量已連續50個工作日不滿200人,觸發《基金合同》中約定的基金合同終止事由。該基金將進行基金財產清算并終止《基金合同》,無需召開基金份額持有人大會。

近日,匯安豐?;旌?、華安中證500低波ETF聯接、華潤元大景泰混合由基金持有人大會同意終止基金合同;此前,因基金資產凈值低于合同限制,景順長城養老2045五年持有混合(FOF)、富國中證500ESG基準ETF、北信瑞豐鼎豐靈活配置混合等基金合同于11月終止。

值得注意的是,還有部分基金成立短短一年多時間便遭清盤,且清盤時規模普遍較小,成立以來業績也多告負。其中,九泰久安量化A、博時睿弘一年定開混合A分別于2022年7月和6月成立,至清算時規模分別為14.87萬元、17.67萬元;成立以來收益率分別為-9.99%、-9.96%。匯添富國證生物醫藥ETF聯接A成立于2022年2月,成立以來收益率為-23.91%,清算時規模為987.79萬元。

華林證券資管部董事總經理賈志對《經濟參考報》記者表示,公募基金清盤最主要的原因是產品規模連續60個交易日低于5000萬元或者持有人數量低于200人,在持續不能達到監管要求且沒有新的改進方案時,就可以選擇清盤?;鹎灞P多由規模持續縮減引發,規模的減少大概率也是因為業績不達預期。

允泰資本創始合伙人、首席經濟學家付立春則表示,基金清盤還有一定的季節性因素,一般來說,臨近年底可能會較為集中,同時也要考慮基金發行的頻率及結構,還有經營狀況等。債券、貨幣、股票等不同類型的基金受到市場影響的程度不一樣,其規模、彈性及抗市場波動的韌性也不同,如股票型基金受市場波動的影響就更為明顯。通常來說,規模較小、波動過大的基金面臨清盤的可能性較大。

多只“迷你基”發布清盤預警

在基金清盤步入常態化的同時,“迷你基”清盤壓力也進一步加大。近日,易方達中證物聯網主題ETF、招商精選平衡混合、中銀恒裕9個月持有期債券等多只基金因連續多個工作日基金資產凈值低于5000萬元,向投資者發出清盤預警。

其中,截至12月2日,易方達中證物聯網主題ETF已連續46個工作日基金資產凈值低于5000萬元;截至12月1日,招商精選平衡混合已連續30個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形。截至11月30日,中銀恒裕9個月持有期債券已連續45個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形。

據東方財富Choice數據統計,全市場共有千余只基金淪為“迷你基”。截至目前,合并規模在5000萬元以下的基金有1683只。其中,共有210只產品的規模不足千萬;同泰泰和三個月定開債、融通增鑫債券、東方價值挖掘靈活配置混合等10余只產品規模不到百萬。

基金清盤利于行業長期健康發展

賈志認為,目前公募基金總數量已經超過一萬只,在市場良性競爭、優勝劣汰的環境下,基金清盤有利于行業長期健康發展。而對于持有觸發清盤基金的投資者來說,可能要承擔部分損失,影響整個持有過程的體驗。投資者在選擇基金的時候,要多關注成立時間較長、過往業績表現符合自己投資目標的產品,審慎選擇“迷你基”。

興業研究宏觀團隊表示,基金清盤有利于保護投資者利益,幫助投資者規避費率高昂的小規?;鹨约斑\營不善的基金公司。清盤機制常態化有助于基金公司將資源集中到優質產品的運營中,推進基金公司高質量發展,維護了行業生態健康。

付立春則表示,基金清盤是市場正常的新陳代謝,優勝劣汰是市場競爭的自然結果。投資者在選擇基金的時候,首先要明確自己的風險偏好、投資期限以及承受能力等,在整體評估的基礎上,對市場也要有基本的認識,不能盲目跟風。其次要明確風險和收益是相輔相成的,如果收益期望比較大,那可能也面臨著較大風險。最后要對基金進行仔細研究,認真分析基金的規模、歷史業績等,進而選擇合適的基金產品。

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